ОБЛІГАЦІЇ ВНУТРІШНЬОЇ ДЕРЖАВНОЇ ПОЗИКИ ЯК ІНСТРУМЕНТ АЛЬТЕРНАТИВНОГО ІНВЕСТУВАННЯ

Анотація

Обґрунтовано зростаючий інтерес українців до альтернативних способів інвестування, зокрема ОВДП (облігації внутрішньої державної позики). Порівнюючи ОВДП з традиційними методами доходу, такими як банківські депозити чи купівля нерухомості, визначено, що альтернативні інвестиційні стратегії за правильного підходу гнучкіші та можуть принести більший прибуток. Описано ОВДП як інструмент державного боргу та його характеристики (надійність, ліквідність, стабільний дохід, диверсифікація портфеля, доступність). Проведено динаміку ринку ОВДП протягом 2023 року та визначено, що ринок капіталу України продемонстрував суттєве зростання порівняно з 2022 р. Отже, ОВДП залишаються найпопулярнішим видом фінансових інструментів серед українських інвесторів. Розглянуто структуру торгів фінансовими інструментами на організованих ринках капіталу України та визначено, що найбільшу частку в обсязі торгів займали ОВДП (52 %). Вказано фактори, що вплинули на зменшення (- 33 %) розміщення ОВДП на первинному ринку 2023 року, зокрема надходження значної міжнародної допомоги, збільшення НБУ облікової ставки та прагнення змінити структуру боргу на користь довгострокових запозичень. Наголошено на зростаючій популярності ОВДП, номінованих в іноземній валюті, як способу захисту від інфляції. Проаналізовано розподіл ОВДП, які перебувають в обігу, за категоріями власників та за валютою, в якій облігації номіновані, та визначено: НБУ – найбільший власник ОВДП; юридичні особи володіють значною часткою ОВДП, номінованих як у гривні, так і в іноземній валюті; банки – активні учасники ринку ОВДП; фізичні особи володіють меншою часткою ОВДП, але їхня частка зростає; обсяг ОВДП, номінованих в іноземній валюті, становить 9 %. Проаналізовано ставки за ОВДП в умовах воєнного стану. Доведено, що перш ніж вирішити інвестувати в ОВДП, важливо ретельно оцінити свої інвестиційні цілі, ризики та конкретний інструмент.